租赁“风险四担”抬升中小微信用

发布时间:2019-02-28 08:37:40
租赁“风险四担”抬升中小微信用

  历经股权质押爆仓、债券违约、破产重整等一系列洗礼后,民营企业信用跌入低谷,以至于在债券、ABS等资本市场频频受阻。为支持民营企业尤其是中小微企业发展,国家和地方部门持续发文纾困,引导更多资金活水输血中小微。具体到细分市场,融资租赁行业正在加大中小微业务投放,并尝试用“风险四担”模式进行增信。

  设计特殊结构

  最近,融资租赁愈发重视中小微业务,平安租赁、民生租赁、君创租赁、贵银金融租赁等已设立或筹备小微金融部门,集中力量开拓小微市场。

  “我们正在筹备一个新的小微金融部,专门发展小微业务。”贵银金融租赁总裁罗晓春对新金融记者说,尽管目前公司60%都是中小微项目,但具体到小微企业的比例还不算高。

  不久前,罗晓春的信贷团队做了2笔饮水设备的租赁项目。这2单业务都是面向小微企业,投放金额在1000万元以下。其中一家是办公室桶装水和瓶装水供应商,因市场供不应求,需要新增一条洁净、灌装生产线。

  “两口子就是全部股东,没有抵押和担保。”罗晓春说,考虑到该小微企业在当地的市场占有率有20%—30%,加上设备租赁物和第一还款来源比较可靠,我们把终极风险锁定在企业老板身上,两口子承担无限连带责任。

  另一家小微企业则是为国内知名矿泉水公司做贴牌生产,因掌握一定的水源资源,为合作方供应瓶装矿泉水。“该公司与其下家签了三年多的矿泉水供应合同,一年有六七千万的销售收入。我们做了接近1000万元的设备直租,租约三年。”罗晓春说,这是一家新企业,去年12月份才投产,员工20多人。考虑到矿泉水的销售周期,我们设计了特殊的租赁结构。

  所谓特殊的租赁结构,主要是结合矿泉水销售的旺季和淡季,设计不同的还款节奏,比如每年5月至10月月均还款40万元,剩余月份每月还20万元;同时前半年只需还利息,后面两年半本息一起还,如此安排让小微客户偿还租金时更加得心应手。

  在自筹比例方面,含首付款、保证金、手续费在内,小微客户的自筹比例为10%—20%,比如整套设备1000万元,客户只需一两百万便可拿到设备使用权,而银行信贷的自筹比例一般是30%。这种独特的租赁结构也使租赁公司与银行、贷款公司等其他金融服务机构竞争时颇具优势。

  考虑到中小微业务的违约风险较高,内外部增信必不可少。在传统的贷款结构中,民营企业需要提供一定抵押(质押)物,比如房产、机械设备或固定资产,或者有公允估价的知识产权,以及销售合同和应收账款等。但民企特别是小微类企业缺乏合格的抵押物,为此,以融资+融物见长的融资租赁成为民营企业银行信贷之外的重要选择。

  不过,虽然手握租赁物的所有权和处置权,但风险依然不可忽视。像前述罗晓春提到的第二单小微租赁项目中,租赁公司便引入了担保机制,分摊风险。一旦租赁项目出现违约,担保公司将承担100%的代偿责任。

  “几家抬”化险

  除了引入担保,租赁行业如何更好地识别、把关和消解风险?目前来看,“风险四担”模式是一种有益尝试。

  “我们设计了‘几家抬’的模式,涉及租赁、担保、保险和律师服务平台这四方。”全国中小企业融资租赁发展联盟理事长祁建国表示,一旦租赁项目出现风险,融资租赁公司租金收益不能如期收回,除融资租赁公司承担一定比例的资产损失外,其余部分由国家担保基金联合地方再担保公司提供再担保或股权投资的地方担保公司将按一定比例承担担保责任;保险公司将以信用险承担一定比例的保险责任;律师法律服务平台将承担一定的法律救济责任。

  目前已有租赁公司探讨尝试,比如单户授信500万以上的项目出了风险,担保责任一般不低于50%;如果500万以下的项目出险,担保会提供50%的代偿责任;再加上保险提供的相关信用险或履约险,一般可减少租赁公司70%的风险。

  业界称,引入四方的最大意义在于通过多方把关,能够在租前及时甄别风险、租后管理和把控风险,以及发生违约时最大程度变现违约资产和回收资金。同时小微租赁业务的收益率比一般中大型业务更高,“只要不出险,利润可观”。

  记者采访中了解到,目前担保公司和保险公司对“风险四担”模式存在合作意愿,但最终还看租赁项目底层资产的具体质量。同时业界呼吁,应对中小微业务进行风险补贴,并放宽其不良容忍度。

  天津一位以中小微科技项目为主的担保公司直言,借助“风险四担”模式,多方联合更能识别和对抗风险,但考虑到中小微项目出现逾期或违约的风险较大,需放宽不良容忍度,同时引入再担保支持,或者由国家或地方担保基金给予一定的风险补贴。

  相关数据显示,当前我国小微企业贷款不良率是2.75%,比大型企业高1.7个百分点。此前银保监会为鼓励小微企业金融服务,允许银行机构小微企业贷款不良率高于其他各类贷款不良率年度目标的2个百分点以内。这给小微金融业务预留了发展空间。

  无独有偶,租赁公司对中小微业务的容忍度也有所增加。“目前公司对逾期90天以内的中小微项目的容忍度接近10%;对中小微项目不良资产的容忍度在3%左右。”一位涉足中小微业务的融资租赁公司负责人说,租赁公司一般偏好生产型小微企业,以及流通价值较高的机床、汽车、电器等租赁业务。“未来几年,我们的目标是使1000万元以下的小微贷款在总资产中占比10%—20%。”该负责人说。

(文章来源:新金融观察报)

推荐阅读/观看:代缴社保 https://www.whrdpx.com/djsb/